Effects of US dollar and oil prices on Ecuador’s urban unemployment rate
- Authors
- Avellán Solines, Guillermo
- Format
- Article
- Status
- publishedVersion
- Description
Ecuador’s 2016 recession generated an academic debate about the effect of exogenous variables in the labor market. This paper analyzes the impact of oil prices and US dollar on Ecuador’s urban unemployment rate between June 2007 and June 2016. The study has two main objectives: i) to provide econometric evidence about the vulnerability of Ecuador’s unemployment rate due to a drop in oil prices and appreciation of US dollar; ii) to propose policies at the macro and micro levels in order to reduce oil dependency and protect employment. The methodology employed is a Distributed Lag Model under the Ordinary Least Squares regression. The main conclusions of this study are as follows: (i) the contemporary dollar exchange rate and the oil price with two lags explain the 46% change of the urban unemployment rate in Ecuador; (ii) the cumulative effect shows that a 1% drop in the oil price at t-2 and t-4 causes on average a 2,22% growth in the unemployment rate; iii) a 1% appreciation in the US dollar results in a 10,85% growth in the unemployment rate.
La recesión económica ocurrida en Ecuador durante 2016 generó un debate académico acerca del efecto de variables exógenas en el mercado laboral. El presente trabajo analiza el impacto del petróleo y el dólar estadounidense en el desempleo urbano en Ecuador entre junio de 2007 y junio 2016. Los objetivos del estudio son dos: i) presentar evidencia estadística sobre la vulnerabilidad del desempleo urbano en Ecuador ante una caída en el precio del petróleo y la apreciación del dólar; ii) realizar propuestas a nivel macroeconómico y microeconómico. La metodología aplicada es el modelo de rezagos distribuidos bajo el método de Mínimos Cuadrados Ordinarios. Las principales conclusiones de la investigación son las siguientes: i) la cotización del dólar contemporánea y el precio del petróleo con dos rezagos explican el 46% de la variación en la tasa de desempleo urbano; ii) el efecto acumulativo demuestra que una disminución de 1% en el barril de petróleo en t-2 y t-4 provocan en promedio un crecimiento de 2,22% en la tasa de desempleo; iii) una apreciación de 1% en la cotización del dólar resulta en un crecimiento de 10,85% en la tasa de desempleo.
- Publication Year
- 2018
- Language
- spa
- Topic
- Labor Market, Dynamic Causal Effects, Exogenous Variables, Distributed Lag Model
Mercado Laboral, Variables Exógenas, Efectos Causales Dinámicos, Modelo de Rezagos Distribuidos
- Repository
- Revistas Universidad Tecnológica Equinoccial
- Rights
- openAccess
- License
- Derechos de autor 2018 Universidad Tecnológica Equinoccial