Value at Risk (VaR) under extreme conditions: An extreme value theory approach
- Authors
- Urgil?s Bravo, Eduardo Polibio
- Format
- MasterThesis
- Status
- publishedVersion
- Description
La evaluaci?n busca comparar m?todos tradicionales de estimaci?n de valor de riesgo (VaR), como el VAR param?trico basado en una distribuci?n normal y modelos de volatilidad condicional heterosced?sticos tipo GARCH, frente a modelos de VAR basados en la teor?a de Valores Extremos y la funci?n de distribuci?n Generalizada de Pareto. Se utilizaron series temporales de los retornos del Dow Jones y S&P 500, y los resultados permitieron concluir que modelos de VaR que combinan la teor?a de Valores Extremos con modelaci?n de volatilidad tipo GARCH predicen mucho mejor los cuantiles de los retornos de las series que los modelos tradicionales de VaR antes descritos.
- Publication Year
- 2012
- Language
- eng
- Topic
- EXPECTED SHORTFALL
VALUE AT RISK
STATISTICAL ANALYSIS
TIME VARYING
- Repository
- Repositorio SENESCYT
- Rights
- openAccess
- License
- openAccess